A beszélgetés átfogó elemzést nyújt az amerikai elnökválasztás gazdasági következményeiről, a globális piacokat befolyásoló trendekről, valamint Európa és Kína gazdasági helyzetéről. János Zsolt pénzügyi elemző és Iványi Ildikó az aktuális geopolitikai események és pénzügyi folyamatok összefüggéseit tárgyalták közérthető formában, kiemelve az amerikai részvények dominanciáját, a kötvénypiac kihívásait, az arany szerepét, és a dollár erősödésének hatásait. A beszélgetés célja, hogy eligazodást nyújtson a befektetési döntések meghozatalában.
Amerikai elnökválasztás: Trump hatása a piacokra
Donald Trump győzelme a 2024-es amerikai elnökválasztáson jelentős várakozásokat és aggodalmakat szült a globális pénzpiacokon. Az új adminisztráció ígéretei – mint az adócsökkentés, a kamatlazítás és a bürokrácia leépítése – rövid távon pozitív hatással lehetnek az amerikai gazdaságra, növelve a részvényárfolyamokat. Ugyanakkor Trump protekcionista politikái, különösen a büntetővámok kiterjesztése, inflációt generálhatnak, ami hosszabb távon kamatemelésekhez vezethet. Ez a helyzet kettős hatást gyakorolhat: a rövid távú növekedést és részvényárfolyam-emelkedést hosszú távon a gazdasági instabilitás kockázata válthatja fel.
Az amerikai részvények dominanciája
Az amerikai részvények továbbra is jelentős súlyt képviselnek a globális piacokon. A felmérések szerint a befektetők 43%-a az amerikai részvények dominanciáját várja 2025-ben is, amit az amerikai vállalatok globális gazdaságban betöltött szerepe és a viszonylag alacsony kamatszintek indokolnak. Az amerikai részvények mellett az arany és az államkötvények is népszerű befektetési célpontok, bár ezek vonzereje nagyban függ a gazdasági és politikai környezet alakulásától.
Kötvénypiac: stabilitás vagy kockázat?
A kötvénypiac jelenlegi helyzetét az államadósság szintje, a kamatlábak változása és az inflációval kapcsolatos aggodalmak határozzák meg. Az amerikai jegybank (FED) és az európai központi bank (EKB) kamatpolitikája kulcsfontosságú szerepet játszik a kötvénypiacok alakulásában. A befektetők figyelmét különösen a fejlődő és a fejlett országok eltérő adósságkezelési stratégiái kötik le. Míg az államkötvények általában biztonságosabbnak számítanak, a vállalati kötvények jelentős kockázatokat hordozhatnak, különösen gazdasági visszaesés idején.
A dollár erősödése: nyomás alatt a feltörekvő piacok
Trump megválasztása után a dollár jelentős erősödést mutatott, amely a feltörekvő piacok devizáira és gazdaságaira negatív hatással volt. Az erős dollár növeli a dollárban denominált adósság terheit, különösen a fejlődő országok számára, amelyek számára a dollárban történő hitelfelvétel sokáig kedvező volt. Ez a trend a magyar forintot is érinti, amely jelentős gyengülést mutatott az euróval és a dollárral szemben, hozzájárulva az inflációs nyomás fokozódásához itthon.
Európa gazdasági helyzete és kihívásai
Az európai gazdaságot több probléma is sújtja: az alacsony termelékenység, az elöregedő munkaerő és a geopolitikai konfliktusok. Az Európai Unió vezetése, különösen Christine Lagarde jegybankelnök, a technológiai innovációk és a klímaváltozás elleni küzdelem fontosságát hangsúlyozza. Ezek a lépések hosszú távon javíthatják Európa gazdasági helyzetét, de a jelenlegi politikai instabilitás és az amerikai vámok fenyegetése komoly kihívásokat jelent. A vámok nemcsak az árakat emelhetik, hanem az európai gazdaság versenyképességét is csökkenthetik, különösen az exportfüggő ágazatokban.
Kína gazdasági kilátásai és a globális szerepe
Kína belső gazdaságának erősítésére és a gazdasági stimulusokra helyezte a hangsúlyt. Az amerikai-kínai kereskedelmi konfliktusok tovább súlyosbíthatják a helyzetet, és közvetlen hatással lehetnek Európára is, amely jelentős importfüggőséggel bír Kína irányában. Kína ugyanakkor belső piacának erősítésével és a jüan leértékelésével próbálja ellensúlyozni az amerikai protekcionizmus negatív hatásait.
Az arany, mint menedékeszköz
Az arany hagyományosan menedékeszköznek számít a geopolitikai és gazdasági bizonytalanság idején. Az amerikai és európai adósságproblémák, valamint az inflációs várakozások növekedése az arany iránti kereslet növekedését eredményezheti. Az arany jelenléte a portfóliókban stabilitást és diverzifikációt nyújt, különösen olyan időszakokban, amikor más eszközök, például részvények vagy kötvények hozama kiszámíthatatlan.
Geopolitikai bizonytalanság és az európai függőség
Európa energia- és nyersanyagimportja továbbra is jelentős kitettséget jelent a kontinens számára. A beszélgetés rámutatott, hogy a globális szinten szorosabb gazdasági együttműködések, például Afrikával vagy Ázsiával, enyhíthetnék ezeket a függőségeket. Ugyanakkor az európai belső piac stabilizálása és a politikai összhang elengedhetetlen ahhoz, hogy Európa sikeresen szembenézzen a globális gazdasági kihívásokkal.
Zárógondolatok: a döntések és az edukáció fontossága
A beszélgetés zárásként hangsúlyozta, hogy a gazdasági és politikai döntések hatásai sokszor összetettek és hosszú távon érezhetők. A megfelelő információk és edukáció kulcsfontosságúak a befektetők számára, hogy eligazodjanak a változó környezetben. A díványbeszélgetések, blogok és podcastok ehhez nyújtanak értékes támogatást.
——————
Beszélgetőpartnerek:
Iványi Ildikó, a PFS-Partners pénzügyi tervező partnere
János Zsolt, nemzetközi piaci elemző
——————
Kérdése van befektetéseivel kapcsolatban? Jelentkezzen befektetési konzultációra: https://pfspartners.hu/befektetes/
Vegyen részt a Díványbeszélgetés a tőkepiacról webinárainkon: https://pfspartners.hu/divanybeszelgetes-a-tokepiacrol/
——————-
A videóban tárgyalt tartalom KIZÁRÓLAG általános tájékoztató célokat szolgál, semmilyen körülmények között NEM jelent ajánlást bizonyos befektetések megvásárlására vagy eladására, és nem minősül befektetési tanácsadásnak! Az előadók nem tudják felmérni az egyes hallgatók kockázati profilját és pénzügyi körülményeit. A borítókép a ChatGPT által készített illusztrációt tartalmaz.
