A világgazdaság jelenlegi helyzetét a geopolitikai események, a monetáris politikai lépések és a piaci reakciók dinamikus alakulása határozza meg. Az amerikai jegybank (Fed) kamatpolitikája, Donald Trump gazdasági stratégiája és a nemzetközi piacok változásai mind befolyásolják a befektetők döntéseit.
A Fed kamatpolitikája és hatásai
A Fed legutóbbi döntése a kamatok változatlanul hagyásáról megelelt a várakozásoknak, de még fontosabb, hogy milyen irányvonalat vázol fel a jövőre nézve. A jegybanki igazgatóság továbbra is legalább két kamatcsökkentést prognosztizál, ugyanakkor az infláció emelkedésétől tartva kivárásra készteti a jegybankárokat. A piaci szereplők érdeklődése arra irányul, hogy a Trump-adminisztráció lépései milyen hatással lesznek az amerikai gazdaságra. A befektetők számára a kamatpolitika meghatározza a kötvénypiacok, részvények és egyéb eszközosztályok mozgását, így különösen fontos figyelemmel követni az ezzel kapcsolatos fejleményeket.
Trump gazdaságpolitikája: stratégia vagy kaotikus lépések?
A Trump által bevezetett protekcionista politika hatása az amerikai kötvénypiacra összetett és több tényezőtől függ.
- Dollár gyengítése: Trump politikája célja a dollár gyengítése volt, hogy így ösztönözze a munkaerő visszahozatalát az Egyesült Államokba. A gyengébb dollár miatt drágábbá válik a külföldi gyártás, míg az amerikai termékek olcsóbbá válnak a globális piacon.
- Kötvényvásárlók elfordulása: A gyengébb dollár következtében azok a befektetők, akik eddig az amerikai államkötvényeket vásárolták, elkezdhetnek kiszállni a kötvénypiacról. Ez a folyamat a kötvények kamatának emelkedéséhez vezethet, ami problémát okoz az államháztartás számára, mivel a kormány számára drágábbá válik a finanszírozás.
- Kereslet és kamatok: A kötvénypiacon a kereslet csökkenése a kamatok emelkedését vonhatja maga után. Ha a befektetők a részvényekből a kötvények felé fordulnak, a kötvények iránti kereslet növekedhet, ami csökkentheti a kamatokat. Azonban, ha a kötvények iránti kereslet nem tudja felszívni a piacra kerülő államadósságot, az szintén kamatemelkedéshez vezethet.
- Globális hatások: A protekcionista politika nemcsak az amerikai kötvénypiacra van hatással, hanem globális szinten is érezteti hatását, mivel a nemzetközi befektetők is reagálnak az amerikai politikai és gazdasági környezet változásaira.
Összességében a Trump által bevezetett protekcionista politika komplex hatásokat gyakorol az amerikai kötvénypiacra, beleértve a dollár értékének csökkenését, a kötvények iránti kereslet változásait és a kamatok alakulását.
Kína stratégiája: függetlenedés és belföldi piac erősítése
Kína az elmúlt években aktívan dolgozott azon, hogy csökkentse függőségét az amerikai gazdaságtól, a globális gazdaságtól. A Trump-adminisztráció vámpolitikájára válaszul Peking nagyobb hangsúlyt fektet a belföldi piacának növelésére, valamint jelentős tőkét fektet a technológiai fejlesztésekbe. A kínai kormány kockázati tőkealapja és a technológiai cégek támogatása azt jelzi, hogy az ország továbbra is versenyképes szeretne maradni a globális piacon. A kínai stratégia részeként növeli a belső fogyasztást és ösztönzi a high-tech iparágak fejlődését.
A hadiipar és az európai gazdaság
Az Európai Unió gazdasági stratégiája is változóban van, különösen a hadiipari beruházásokat illetően. Az ukrajnai konfliktus és a védelmi kiadások növekedése arra készteti az EU tagállamait, hogy nagyobb figyelmet fordítsanak a katonai fejlesztésekre. A hadiipari befektetések iránti kereslet megnőtt, ami kihat a részvénypiacokra is. Az európai országok egyre inkább felismerik, hogy hosszú távon nem támaszkodhatnak kizárólag az amerikai védelmi struktúrákra, ezért saját ipari és katonai fejlesztéseiket is erősítik.
A védelmi kiadások növekedése közvetlen hatással van az államháztartásokra és a kötvénypiacokra is, hiszen az állami költségvetésekben egyre nagyobb szerepet kap a hadiipari fejlesztés. Ennek következtében az érintett cégek részvényei is keresettebbé válnak a befektetők körében.
Arany árfolyama 3000 körüli szinten
Az arany árfolyama rekordmagasságokban, ami részben a spekuláns tőke beáramlásának köszönhető. Az arany értéknövekedése nem feltétlenül tükrözi annak valós hasznosságát, hanem inkább a bizonytalan pénzügyi helyzetre adott válasz. A hosszútávú befektetők számára az arany inkább portfólió-kiegyensúlyozó eszközként szolgál, semmint spekulatív lehetőségként. Az aranykeresletet növeli az is, hogy az infláció elleni védekezés egyik eszközeként tekintenek rá.
Következtetés
A jelenlegi gazdasági helyzetben a befektetőknek folyamatosan figyelemmel kell kísérniük a globális trendeket, legyen szó a Fed politikájáról, a kötvénypiacok alakulásáról vagy a kínai stratégiáról. A gazdasági mozgások nemcsak lehetőségeket, hanem kockázatokat is rejtenek, és azok, akik megfelelő stratégiával rendelkeznek, jobban alkalmazkodhatnak a változásokhoz. A befektetési döntések meghozatala előtt érdemes szakértői tanácsot kérni és alaposan átgondolni a kockázatokat, különösen a jelenlegi, bizonytalan piaci környezetben.
——————
Beszélgetőpartnerek:
Iványi Ildikó, a PFS-Partners pénzügyi tervező partnere
János Zsolt, nemzetközi piaci elemző
——————
Kérdése van befektetéseivel kapcsolatban? Jelentkezzen befektetési konzultációra: https://pfspartners.hu/befektetes/
Vegyen részt a Díványbeszélgetés a tőkepiacról webinárainkon: https://pfspartners.hu/divanybeszelgetes-a-tokepiacrol/
——————-
A videóban tárgyalt tartalom KIZÁRÓLAG általános tájékoztató célokat szolgál, semmilyen körülmények között NEM jelent ajánlást bizonyos befektetések megvásárlására vagy eladására, és nem minősül befektetési tanácsadásnak! Az előadók nem tudják felmérni az egyes hallgatók kockázati profilját és pénzügyi körülményeit. A borítókép a ChatGPT által készített illusztrációt tartalmaz.
