Beszélgetés a recesszióról, kamatpolitikáról és befektetési stratégiákról – Gazdasági látlelet: mire készülhetnek a befektetők?

Gazdasági látlelet: mire készülhetnek a befektetők? Beszélgetés a recesszióról, kamatpolitikáról és befektetési stratégiákról

A beszélgetés során Iványi Ildikó és János Zsolt aktuális gazdasági kérdéseket elemeztek, beleértve az amerikai recesszió lehetőségét, a kamatpolitikák jövőjét, és a befektetési stratégiák alkalmazását a jelenlegi bizonytalan piaci környezetben. Az amerikai és európai gazdasági kilátások mellett Kína gazdasági helyzetéről is szó esett, különösen az ingatlanpiac problémáiról és a belső fogyasztás hiányáról. A geopolitikai helyzetek, mint az iráni és izraeli feszültségek, tovább bonyolítják a tőkepiacokra gyakorolt hatásokat. A beszélgetés során számos tőkepiaci eszközről esett szó, például az aranyról és a kötvényekről, és arról, hogy ezek milyen szerepet játszhatnak a hosszú távú portfóliókban.

Noha augusztusban és szeptemberben még a recesszió volt az amerikai piacok fő aggodalma, az év végéhez közeledve egyre kevésbé valószínű, hogy ez bekövetkezik. Az amerikai gazdaság növekedése jelenleg mintegy 3%-os, ami messze van a recessziótól. A recesszió technikailag akkor következik be, ha két egymást követő negyedévben negatív gazdasági eredményeket produkál az ország, és jelenleg semmi sem utal arra, hogy ez a közeljövőben bekövetkezne.

A kamatcsökkentési ciklus azonban nem folytatódhat korlátlanul. Az infláció növekedése esetén a kamatcsökkentés nem lenne indokolt, mivel az plusz likviditást pumpálna a piacokra, ami tovább erősítené az inflációs nyomást. Az amerikai központi bank, a Fed, ezért rendkívül óvatosan kezeli a kamatcsökkentés kérdését, különösen az infláció globális visszatérése miatt. A kamatok jövőbeli alakulása szorosan összefügg az inflációs nyomással és a gazdasági növekedéssel, ezért a befektetőknek figyelniük kell ezekre a tényezőkre.

Az amerikai elnökválasztások is nagy hatással vannak a tőkepiacokra. A piacok már előre kalkulálnak a választási eredményekkel, és Donald Trump visszatérésének lehetősége komoly kérdéseket vet fel. Az elmúlt évek statisztikái alapján Trump elnöksége alatt a tőzsdei indexek emelkedése 52%-os volt, míg Biden alatt ez 51%-os, ami azt jelzi, hogy a gazdaság teljesítménye hasonló volt mindkét elnök alatt. Az infláció viszont jelentősen különbözik: Trump idején 5%, Biden alatt viszont 19% volt.

A tőkepiacok szempontjából nem az elnök személye a döntő, hanem az, hogy milyen gazdasági politikák kerülnek bevezetésre. Az adócsökkentési ígéretek például vonzóak lehetnek a fogyasztók számára, de hosszú távon növelhetik az inflációs nyomást. Az amerikai piacok számára az is kulcsfontosságú, hogy a Kongresszus és a Szenátus milyen összetételű lesz, mivel egy „sweet”-helyzet, ahol az elnök és a két ház is ugyanazon párt kezében van, nagyobb kockázatot jelent a piacok számára, mivel korlátozza az ellenállás lehetőségét.

Európa gazdasági helyzete jelenleg gyengébb, különösen Franciaország és Németország tekintetében. Mindkét ország gazdasági mutatói romlottak, és a piacok várják, hogy az Európai Központi Bank kamatcsökkentést hajtson végre. Christine Lagarde vezette EKB célja, hogy az inflációt 2% alá csökkentse, és ez lehetőséget ad a kamatcsökkentésre. Azonban Európa helyzete más, mint az USA-é, mivel itt a gazdasági növekedés helyett az árstabilitás és az euró stabilitása a fő cél. Az infláció csökkenése mellett a gazdaság alacsonyabb kamatra szorul, hogy talpra álljon, különösen a geopolitikai kockázatok, mint például az olajárak ingadozása miatt.

Kína gazdasági helyzete továbbra is aggasztó, különösen az ingatlanpiaci problémák miatt. A belső fogyasztás visszaesett, és a külföldi befektetők is bizalomvesztést mutatnak Kína iránt. Az ingatlanpiac az elmúlt években lufivá nőtte ki magát, és sok lakás már megvásárlásra került, de még nem épült meg, ami komoly problémát jelent a kínai emberek számára. Az ingatlanpiaci válság mellett Kína küzd azzal, hogy a Covid-19 utáni helyreállás lassú volt, és a belső kereslet nem indult el olyan mértékben, mint várták.

Az arany mindig is menekülő eszköz volt válsághelyzetekben, és az elmúlt időszakban is jelentős árnövekedést tapasztalhattunk. Az arany ára azonban különösen érdekes, mivel a magas kamatok ellenére is emelkedik, ami általában nem szokványos. Az arany árfolyamának emelkedése mögött tehát valószínűleg más, mélyebb bizonytalansági tényezők is állnak. Az arany, mint befektetés, hosszú távon stabil eszköz, de a befektetőknek figyelniük kell arra, hogy az arany árfolyama a jövőben is változhat, különösen, ha a kamatok csökkennek.

A beszélgetés végén János Zsolt hangsúlyozta, hogy a befektetőknek nem szabad kizárólag rövid távú mozgásokra figyelniük, hanem a hosszú távú stratégiákra kell összpontosítaniuk. A piacok ingadozásait megfelelően kell kezelni, és a portfóliók összeállításánál érdemes figyelembe venni a különböző eszközök, például a kötvények, részvények és az arany kombinációját. Az átgondolt és tudatos befektetési döntések, amelyek figyelembe veszik a gazdasági helyzet alakulását, segítenek abban, hogy a befektetők elkerüljék a meggondolatlan lépéseket és a felesleges kockázatokat.


___________

Beszélgetőpartnerek:

Iványi Ildikó, a PFS-Partners pénzügyi tervező partnere

János Zsolt, nemzetközi piaci elemző

——————

Kérdése van befektetéseivel kapcsolatban? Jelentkezzen befektetési konzultációra: https://pfspartners.hu/befektetes/

Vegyen részt a Díványbeszélgetés a tőkepiacról webinárainkon: https://pfspartners.hu/divanybeszelgetes-a-tokepiacrol/

——————-

A videóban tárgyalt tartalom KIZÁRÓLAG általános tájékoztató célokat szolgál, semmilyen körülmények között NEM jelent ajánlást bizonyos befektetések megvásárlására vagy eladására, és nem minősül befektetési tanácsadásnak! Az előadók nem tudják felmérni az egyes hallgatók kockázati profilját és pénzügyi körülményeit.

A borítókép a ChatGPT által készített illusztrációt tartalmaz.

Szeretnéd, hogy a pénzed tényleg a Te céljaidért dolgozzon?​

A PFS befektetési konzultációján segítünk megtalálni az ideális megtakarítási formát, akár meglévő, akár új befektetési lehetőségeket keresel.​

Ismerd meg a szerzőt!

Picture of Törökné Iványi Ildikó

Törökné Iványi Ildikó

Pénzügyi tervezőként a befektetési piac a szakterületem. A pénzügyi döntéseink meghatározzák a jelenünket és a jövőnket is. A média zajban nehéz eligazodni, ezért írok blogot, készítek vlogokat és szervezője is vagyok a „Díványbeszélgetések” -nek.

Tetszett a cikk? Oszd meg másokkal is!

Facebook
Twitter
LinkedIn
Email

Kérdésed van a cikkel kapcsolatban?

2024.11.20.

14:00

2024-11-20
Hozzájárulok adataim kezeléséhez a adatkezelési tájékoztatóban foglaltaknak megfelelően.
Megértettem és elfogadom az adatkezelési tájékoztatót.

2024.11.20.

14:00

Díványbeszélgetés a tőkepiacról

(A gombra kattintva elfogadod az adatvédelmi szabályzatot és feliratkozol a hírlevélre és eDM-re)